通信界訊 近年來，關(guān)于光通信的政策和市場(chǎng)利好因素不斷涌現(xiàn)，光通信產(chǎn)業(yè)的投資價(jià)值得到了投融資界的高度關(guān)注。安永近日發(fā)布的《全球光通信產(chǎn)業(yè)白皮書》中指出，光通信產(chǎn)業(yè)在技術(shù)驅(qū)動(dòng)代際演進(jìn)和市場(chǎng)拉動(dòng)網(wǎng)絡(luò)變革升級(jí)作用下掀起新一輪發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)“光聯(lián)萬物”時(shí)代的到來，也為第五代固網(wǎng)通信（F5G）的發(fā)展賦予了無限潛力，進(jìn)而為萬物互聯(lián)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)，有望撬動(dòng)萬億市場(chǎng)空間。
F5G賦能千行百業(yè)
當(dāng)前中國(guó)已建成全球規(guī)模最大的信息通信網(wǎng)絡(luò)，光纖接入用戶占比達(dá)到93%，位居世界第一。高質(zhì)量的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施為中國(guó)的科技強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略提供了強(qiáng)有力的支撐，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)智慧城市、智能制造、智能電網(wǎng)、智慧辦公等應(yīng)用發(fā)展迅猛，這些又為新一代網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出了更高的要求。F5G由于具有高帶寬、低延時(shí)、傳輸穩(wěn)定和抗干擾等特性，能夠有效支持諸多行業(yè)的智能化、數(shù)字化，因此正在迎來快速發(fā)展時(shí)期。
安永戰(zhàn)略與交易咨詢合伙人葉亮表示，F(xiàn)5G是數(shù)字化的主干線與重要支撐，是新基建的“數(shù)字底座”。“如果說云、 AI等新興技術(shù)是人類文明之花，那么F5G就是花朵的根莖，支撐其發(fā)展、推動(dòng)其進(jìn)步，為眾多新興場(chǎng)景提供了落地的可能。”葉亮說。
撬動(dòng)萬億市場(chǎng)
在白皮書中，安永預(yù)計(jì)2020年光通信下游市場(chǎng)收入可達(dá)1.4萬億元人民幣，未來會(huì)以18%的復(fù)合增長(zhǎng)率保持高增長(zhǎng)。同時(shí)，受園區(qū)光網(wǎng)絡(luò)升級(jí)、數(shù)據(jù)中心與邊緣計(jì)算投資持續(xù)增長(zhǎng)等因素影響，來自企業(yè)市場(chǎng)的收入增速略高于消費(fèi)者市場(chǎng)。其中，企業(yè)光通信市場(chǎng)的下游收入主要來自于專線網(wǎng)絡(luò)、傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)和無源光網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)投資，而無源光網(wǎng)絡(luò)的增速最快，預(yù)計(jì)會(huì)從2020年的3100億增至2025年的9200億元人民幣。
無源光網(wǎng)絡(luò)之所以呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，主要是因?yàn)榧夹g(shù)、產(chǎn)品日漸成熟，同時(shí)用戶認(rèn)知也逐漸到位。目前來看，中國(guó)無源光網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)增長(zhǎng)最快，預(yù)計(jì)未來五年市場(chǎng)規(guī)模會(huì)以80%以上的年復(fù)合增長(zhǎng)率保持高增長(zhǎng)。
不僅如此，2020年新興的應(yīng)用場(chǎng)景也明顯帶動(dòng)了消費(fèi)者光通信市場(chǎng)的增長(zhǎng)，安永預(yù)計(jì)泛娛樂應(yīng)用貢獻(xiàn)的收入在光通信總收入中的占比會(huì)在今后五年間繼續(xù)增長(zhǎng)，從2020年的48%上升到2025年的55%。用戶對(duì)超清視頻等泛娛樂的需求非常旺盛，不過從增速來看，VR/AR、直播和云游戲的增速更快。在生活、商業(yè)等場(chǎng)景，國(guó)家政策一直在積極鼓勵(lì)智慧教育、智慧醫(yī)療等發(fā)展，因此這些場(chǎng)景具有相對(duì)更高的增速。
資本助力光通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展
隨著F5G/5G的快速發(fā)展，光芯片、光模塊、光通信設(shè)備等領(lǐng)域吸引了越來越的資本，而資本也成為了產(chǎn)業(yè)繼續(xù)快速發(fā)展的助推劑。一個(gè)明顯趨勢(shì)是全球光通信產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)頻頻出現(xiàn)，中國(guó)領(lǐng)先企業(yè)也在不斷向全球收購(gòu)關(guān)鍵資產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年光通信行業(yè)的整體并購(gòu)比2018年下降了50%以上，不過2020年呈現(xiàn)出了明顯回暖趨勢(shì)，并購(gòu)規(guī)模有望超越2018年。
從并購(gòu)發(fā)生的環(huán)節(jié)來看，光通信行業(yè)的下游并購(gòu)規(guī)模較大但不穩(wěn)定，上游一直保持較高熱度，中游受光纖投資增加影響，并購(gòu)規(guī)模呈現(xiàn)明顯上升趨勢(shì)。在并購(gòu)的推動(dòng)下，光通信市場(chǎng)的集中度進(jìn)一步提升，交易數(shù)目減少但金額有大幅提升。與此同時(shí)，多家金融機(jī)構(gòu)加快布局光通信產(chǎn)業(yè)，行業(yè)前景整體樂觀向好。
安永在白皮書中指出，2020年全球雖然受疫情沖擊，但光通信并購(gòu)反而有所回暖，越來越多的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入光通信產(chǎn)業(yè)。從交易金額來看，2018年光通信產(chǎn)業(yè)全年投資總金額為4.5億美元，2019年增至6.5億美元，同比增長(zhǎng)45%；2020年截至9月，投資規(guī)模已達(dá)到約8.1億美元，超過了2019年全年的數(shù)據(jù)。由此可見，光通信產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)會(huì)有波動(dòng)，但長(zhǎng)期看來具有很好的投資前景。
仍需國(guó)家戰(zhàn)略支持
在全球光通信的大格局中，中國(guó)已然發(fā)展成為一股不可忽視的力量。正是國(guó)家政策的規(guī)范、引導(dǎo)，加上不斷升級(jí)的個(gè)人和企業(yè)用戶需求，成就了如今蓬勃向上的中國(guó)光通信市場(chǎng)。
安永在白皮書中指出，作為“新基建”的核心之一，中國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)已經(jīng)得到了國(guó)家政策層面的諸多支持，不過由于產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、生態(tài)等方面依面臨諸多挑戰(zhàn)，因此在未來幾年內(nèi)仍需要國(guó)家給予戰(zhàn)略支持。當(dāng)然，國(guó)家政策應(yīng)該是提供好的環(huán)境，而不是要成為市場(chǎng)的主導(dǎo)者，畢竟產(chǎn)業(yè)的茁壯成長(zhǎng)還需要企業(yè)、院校、科研機(jī)構(gòu)和資本緊密協(xié)作，為產(chǎn)業(yè)賦能，為發(fā)展持續(xù)供血。
目前來看，中國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)的生態(tài)還存在不少弱點(diǎn)，特別是資產(chǎn)學(xué)研的合作體系還未形成。這一方面是因?yàn)閷W(xué)研成果轉(zhuǎn)化難度較高，距離商用還存在距離，另一方面是因?yàn)镕5G的變現(xiàn)能力較弱，資本關(guān)注度較低。因此葉亮建議國(guó)內(nèi)盡快建立資產(chǎn)學(xué)研一體化生態(tài)體系，加速技術(shù)成果的迅速轉(zhuǎn)化和商用場(chǎng)景落地，從而帶動(dòng)中國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)繼續(xù)快速成長(zhǎng)。
